eBASE:2021年3月期第2四半期決算

eBASEの2021年3月期第2四半期決算を確認するっぽ。
合わせて開示を見送ってた通期の業績予想・配当についても発表されております。

2021年3月期第2四半期 決算短信
2021年3月期第2四半期決算と事業報告
業績予想および配当予想の修正に関するお知らせ

配当

配当は前期実績11.9円から4.9円へ。減配。
減配の根拠は配当性向30%って事で。

仕方が無いけど評価は分かれるかなぁ。
配当を維持する体色は無いの?
下げを確認してからの自社株なら高評価だが?(大体悪い決算と同時に自社株買いしがち)
システマチックに配当性向が全て。利益に見合った増配減配が正しい。
など、いろんな考えがあると思う。

業績

eBASE:2021年3月期の業績(4Qは会社予想値)

単位:百万円2021/1Q2021/2Q2021/3Q2021/4Q予
売上88218994150
営業利益1293741070
経常利益1373901100
純利益92267750
売上前期比3.2%-6.9% -6.6%
営業利益前期比31.6%-22.2% -17.1%
経常利益前期比28.0%-22.0% -17.3%
利益前期比29.6%-22.2% -17.0%
売上進捗率21.3%45.8% 100.0%
営業利益進捗率12.1%35.0% 100.0%
経常利益進捗率12.5%35.5% 100.0%
純利益進捗率12.3%35.6% 100.0%
営業利益率14.6%19.7% 25.8%
経常利益率15.5%20.5% 26.5%
純利益率10.4%14.1% 18.1%

第2四半期は減収減益。通期も減収減益の予想。

売上・利益の進捗率は過去の傾向から見て、特に問題は無い水準だと思う。

通期の営業利益率25%は2018年の水準。2020年は営業利益率29%だったんだよね。
ちょこっと弱いかなぁ。でもそんな程度。

1Qが好調だったのに2Qがボロボロ問題。
1Qはコロナ真っ最中だったけど、話が進んでた大型案件を中心に伸びた感じだったと思う。
だけど1Qの決算単信には、今後の見通しとして案件の遅れだったり縮小についての懸念が書かれてあったよね。
今回2Qでそれが実際になったって事だと思う。

コロナ禍により、発注の遅れ、案件規模の縮小等、業績への影響の兆しも現れました

2021年3月期第1四半期 決算短信 p.2

続いて2Qの業績については過去と比較して確認してみましょう。

eBAEEの2Q比較(2019~2021年度)

単位:百万円2019/2Q2020/2Q2021/2Q
売上176920391899
営業利益337481374
経常利益353500390
純利益242343267
売上前期比-1.2%15.3%-6.9%
営業利益前期比-9.7%42.7%-22.2%
経常利益前期比-8.5%41.6%-22.0%
利益前期比-6.6%41.7%-22.2%
売上進捗率43.8%45.9%45.8%
営業利益進捗率30.7%37.3%35.0%
経常利益進捗率31.2%37.6%35.5%
純利益進捗率30.9%37.9%35.6%
営業利益率19.1%23.6%19.7%
経常利益率20.0%24.5%20.5%
純利益率13.7%16.8%14.1%

利益率を並べてみてみると、前年はちょっと跳びぬけてる感じ?
過去遡って見ても営業利益率20%はトップ水準で、19.7%の営業利益率はレベル高いと思うよ。

株価

発表されたのは2020年10月30日の11時。
発表を受けて株価は爆下げで-20%ほど。
短期的には数字を見ての即売却が正解だった模様。

感想

とりま株価は下げすぎ。
ここから更に5%下がる局面があればナンピンが良いんじゃないかな。な~んて思う。

基本的にコロナの影響は一過性と思って良いかなと。

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