マークラインズ:2026年12月期第1四半期決算

参考

2026年12月期第１四半期決算補足説明資料
 2026年12月期第１四半期決算短信
 出資先である株式会社ミックウェアのNASDAQ Global Marketへの上場のお知らせ

業績

単位：百万円	2026/1Q	前期比	進捗率	利益率
売上	1469	-7.4%	23.9%
営業利益	543	-8.0%	23.1%	37.0%
経常利益	561	-5.6%	23.6%	38.2%
純利益	401	-6.1%	24.2%	27.3%

営業利益率は前年と同レベル。
減収減益。前期比でマイナス成長。
進捗率も過去2年で約５％低い。売上・営業利益ともに。

自動車ファンド

ミックウェアの上場。
財務的インパクト、シナジー的インパクトに期待。ただ値付けはどうなんでしょう。

感想

メインの情報プラットフォーム事業。増収増益を確保したけど、本来はもっと成長が期待されていると思う。そんな状況の中、他の事業の浮き沈みが激しくて。
戦争、お客様の事業環境、AIなど先行投資、減収減益。内も外も良い話が無い。
事業構造を考えると割安な気もするけど…。自動車株の平均的なバリュエーションまで落ちるんだろうか。

お金のかかるAI投資とAIサービス維持に伴う利益率の低下。
Q1の弱い数字を加味した保守的なシナリオをベースに考えよう。そうしよう。