エイトレッド

エイトレッド:2024年3月期決算(2024/04/25)

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参考

2024年3月期決算短信
2024年3月期通期決算説明資料

業績(会社予想比)

単位:百万円予想実績予想比
売上2,3902,5014.60%
営業利益11001,050-4.50%
経常利益11001,053-4.30%
純利益748713-4.70%

売上は上振れしたのに各段階利益が下振れ

業績

単位:百万円2024/4Q前期比利益率
売上2,50115.40%
営業利益1,0505.10%42.00%
経常利益1,0535.40%42.10%
純利益7136.40%28.50%

前期比の成長率で見ると売上は15%と良い数字だと思うけど、営業利益が5%成長ってのは見劣りする。営業利益一桁成長は2017年度以来。
営業利益の成長率が弱いのは3Qまでの推移で感じてたから、その流れを汲んだ形ではあるかな。

営業利益率42%は高位で推移してると思う。(前年の46%には劣るけど。)

営業利益の下押し要因

営業利益が物足りないのは3Qまでと同じ理由。
「原価増、積極的な製品・広告宣伝投資等」が要因。
決算説明資料p.17より。

積極投資して減益。って所まではいってないから、比較的うまく回ったと思う。

セグメント別

AgileWorksが想定してた以上に成長してた。
すごいじゃないか!

エンジニアが増えている

2024年3月期通期決算説明資料

近年開発を強化する方向で動いているけど、エンジニアの増え方がそれを示してる。
…ような気がしなくもない。(元々増加傾向にあるっちゃあるから過大評価かも知れん。)
とりまこの図表はこれまで無かったと思うけど、こういう情報開示は良いと思う。

2023年の6月に開発・CS部門の役員として佐藤拓良さんが参画するニュース(役員の異動に関するお知らせ)があったけど、wantedlyに面白い記事があったから紹介。
大手・ベンチャー・日系・外資を渡り歩いた男が、エイトレッドが「開発者の楽園」だと言うワケ。

エイトレッド(3969)IRセミナー 2024.6.27によると、佐藤さんはかなり良い仕事をしてくれているみたい。

2025年3月期予想

単位:百万円2025/4Q前期比利益率
売上2,80012.00%
営業利益1,17011.40%41.80%
経常利益1,17011.10%41.80%
純利益78410.00%28.00%

売上・各利益共に二桁成長を目指すという事で、良いと思う。

配当予想

配当予想は32円。前年に対して+6円配当性向は30.2%
それを考えると、とても良いニュースだと思う。

ここ3年連続で2円増配で配当性向が30%を下回る水準だったから、ぶっちゃけ渋かった。
これなら納得する投資家も多いんじゃなかろうか。

AgileWorksクラウド版

これはどうなるんだろう。
手ごたえと言うかお客様の反応や、パッケージからのシフトの可能性とか確認したいところ。
後は同時接続数で料金が決まる。ってのが差別化の一つっぽい。そこもどうなのか、確認したい。

エイトレッド(3969)IRセミナー 2024.6.27で説明があった。
お客様の要望でリリースした形。故に想定通りの引き合いを頂いている。との事。

決算説明資料

今回の資料は成長ポテンシャルや取り組みについてが書かれてて、これまでとちょっと違う。
力が入ってると思った。

感想

25年度は成長のレベルが売上・利益共に二桁、そして配当も2円から6円増配で配当性向30%乗せ。
この辺りはポジティブでしょ~。
ココから1年しっかりと目標に沿った結果を出して、これまでの「微妙に物足りない感」を払しょくして欲しい。
そしてPERで30倍を超える市場評価を取り戻して欲しい。

社長がXを再開

知らないうちに岡本社長がXを再開してた。

見た感じ意識高い系の発言が多いけど、誰に向けての発信なんだろう。
エイトレッドの社長なんだから、会社周辺のネタを出して営業やリクルートにつなげてくれると、投資家としてはありがたい。
ま、個人のアカウントとしてアーダコーダいう感じなのかな~。

コメント

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