エイトレッド

エイトレッド:2025年3月期第1四半期決算(2024/07/25)

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参考

2025年3月期 第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算説明資料

業績

単位:百万円2025/1Q前期比進捗率利益率
売上64118.70%22.90%
営業利益2133.40%18.2%33.2%
経常利益2133.40%18.20%33.2%
純利益1391.50%17.7%21.7%

売上は問題ない。
進捗率は近年の20~25%のレンジ内で想定線だと思う。

利益はどうだろう。
営業利益の進捗率18%。近年のレンジ下限ぐらい。
営業利益率33%。ここ3年が利益率38~40%水準だったから、それと比較すると低い印象になる。
ただし2021年1Qは営業利益率33%で同じレベル。

1Qの数字は低く出やすい傾向があるから、次の2Qでどこまでリカバーできるかを見守りたい。

サービス別

クラウドもパッケージも売上は2桁成長で良いと思う。
アジャイルワークスもしっかり伸びた。

原価増

恐らく決算説明資料に解説があると思うけど、原価の増え方に違和感あり。

2025年3月期 第1四半期決算短信p.4より

想像だけど、クラウドのコスト増が要因としてあるかも。
エイトレッドはAWSを使ってるハズで、AWSの価格改定と円安は要素としてあるかもしれない。

2022/1Q2023/1Q2024/1Q2025/1Q
売上489,689531,774540,113641,873
売上原価117,558145,029146,379239,903
原価率24.00%27.30%27.10%37.4%
ドル円6月末111135.76144.32160.89
ドル円5月末109.6128.7139.33157.28
ドル円4月末109.32130.84136.3157.72
ドル円平均110.00131.766139.98158.63
平均前年比20%6.00%13.00%
売上のクラウド比率35.70%37.90%45.50%47.50%

一応関係ありそうなところ4年分のデータを取って来た。
(売上のクラウド比率は短信から手元で計算した。)

2025年3月期 第1四半期決算説明資料p.7より

7月31日公開の決算説明資料に説明があった。
やっぱりクラウドインフラに係るコストだったっぽい。

2025年3月期 第1四半期決算説明資料p.7より

7月からの価格改定で改善できれば問題ないけど…。

感想

売上は問題ない。若干怪しいのは営業利益。
一応クラウド(AWS)の利用コスト増が第一印象。浅知恵だから間違ってたら知らん
急に増えると言ったらそこか、後は最近の開発強化を踏まえた人件費とかその周辺か?


ま、決算説明資料に解説があって納得いく話なら問題ない。
(こういう疑問を迅速に解決する為に、発表同日に資料を出して欲しい訳デス。無いと投資家に余計な不安を与える。頼むぜエイトレッド!
いつもは決算発表同時に資料も公開されてたと思うんだけど…。

決算説明資料の公開が遅れたのはウッカリか?

決算説明資料が7月31日に公開されたけど、公開日を25日にしたって事は本来25日に公開すべき・出来たという事だと思う。
7月25日にしたのは天然なのか隠ぺい体質なのか…。

一つ言えるのは、今回の対応で一人の投資家が確実に離れたという事ですね。
1人居るという事は、同じことを考える人はもっといるという事。
信用を失う様なミスはやめて欲しいものです。
信用出来ないから株を売る。ってのは当然で、大事なお金を託しているからなのです。

因みに自分は電話したりして確かめた訳じゃないけど、多分、担当者に悪意は無いと思う。認識の違いの類かなと。
(だから問題ないとか、そういう事を言うつもりはないけど。

因みにこのタイムスタンプの改ざん的なの、ミルボンもやってるんだよね。
(「決算説明動画とスクリプト」の公開ニュースリリースの日、タイムスタンプが違う。

コメント

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