参考
2025年3月期 第1四半期決算短信
2025年3月期 第1四半期決算説明資料
業績
単位:百万円 | 2025/1Q | 前期比 | 進捗率 | 利益率 |
売上 | 641 | 18.70% | 22.90% | |
営業利益 | 213 | 3.40% | 18.2% | 33.2% |
経常利益 | 213 | 3.40% | 18.20% | 33.2% |
純利益 | 139 | 1.50% | 17.7% | 21.7% |
売上は問題ない。
進捗率は近年の20~25%のレンジ内で想定線だと思う。
利益はどうだろう。
営業利益の進捗率18%。近年のレンジ下限ぐらい。
営業利益率33%。ここ3年が利益率38~40%水準だったから、それと比較すると低い印象になる。
ただし2021年1Qは営業利益率33%で同じレベル。
1Qの数字は低く出やすい傾向があるから、次の2Qでどこまでリカバーできるかを見守りたい。
サービス別
クラウドもパッケージも売上は2桁成長で良いと思う。
アジャイルワークスもしっかり伸びた。
原価増
恐らく決算説明資料に解説があると思うけど、原価の増え方に違和感あり。

想像だけど、クラウドのコスト増が要因としてあるかも。
エイトレッドはAWSを使ってるハズで、AWSの価格改定と円安は要素としてあるかもしれない。
2022/1Q | 2023/1Q | 2024/1Q | 2025/1Q | |
売上 | 489,689 | 531,774 | 540,113 | 641,873 |
売上原価 | 117,558 | 145,029 | 146,379 | 239,903 |
原価率 | 24.00% | 27.30% | 27.10% | 37.4% |
ドル円6月末 | 111 | 135.76 | 144.32 | 160.89 |
ドル円5月末 | 109.6 | 128.7 | 139.33 | 157.28 |
ドル円4月末 | 109.32 | 130.84 | 136.3 | 157.72 |
ドル円平均 | 110.00 | 131.766 | 139.98 | 158.63 |
平均前年比 | 20% | 6.00% | 13.00% | |
売上のクラウド比率 | 35.70% | 37.90% | 45.50% | 47.50% |
一応関係ありそうなところ4年分のデータを取って来た。
(売上のクラウド比率は短信から手元で計算した。)

7月31日公開の決算説明資料に説明があった。
やっぱりクラウドインフラに係るコストだったっぽい。

7月からの価格改定で改善できれば問題ないけど…。
感想
売上は問題ない。若干怪しいのは営業利益。
一応クラウド(AWS)の利用コスト増が第一印象。浅知恵だから間違ってたら知らん。
急に増えると言ったらそこか、後は最近の開発強化を踏まえた人件費とかその周辺か?
ま、決算説明資料に解説があって納得いく話なら問題ない。
(こういう疑問を迅速に解決する為に、発表同日に資料を出して欲しい訳デス。無いと投資家に余計な不安を与える。頼むぜエイトレッド!
いつもは決算発表同時に資料も公開されてたと思うんだけど…。
決算説明資料の公開が遅れたのはウッカリか?
決算説明資料が7月31日に公開されたけど、公開日を25日にしたって事は本来25日に公開すべき・出来たという事だと思う。
7月25日にしたのは天然なのか隠ぺい体質なのか…。
一つ言えるのは、今回の対応で一人の投資家が確実に離れたという事ですね。
1人居るという事は、同じことを考える人はもっといるという事。
信用を失う様なミスはやめて欲しいものです。
信用出来ないから株を売る。ってのは当然で、大事なお金を託しているからなのです。

因みに自分は電話したりして確かめた訳じゃないけど、多分、担当者に悪意は無いと思う。認識の違いの類かなと。
(だから問題ないとか、そういう事を言うつもりはないけど。
因みにこのタイムスタンプの改ざん的なの、ミルボンもやってるんだよね。
(「決算説明動画とスクリプト」の公開ニュースリリースの日、タイムスタンプが違う。
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