エイトレッド:2025年3月期決算

参考

2025年3月期 決算短信
2025年3月期　通期決算説明資料

業績(予想比)

単位：百万円	予想	実績	予想比
売上	2,800	2766	-1.2%
営業利益	1170	1058	-9.6%
経常利益	1170	1060	-9.4%
純利益	784	728	-7.1%

業績(2025年3月)

単位：百万円	2025/4Q	前期比	利益率
売上	2,766	10.6%
営業利益	1058	0.8%	38.3%
経常利益	1060	0.7%	38.3%
純利益	728	2.1%	26.3%

利益成長が弱くて、営業利益率も40％割れ。
ただ、状況は3Qより良化してる。

営業利益の変動分析

減価償却費とクラウドインフラコストが大きい。

減価償却
本社移転分については早期償却により今期のみ増加。

クラウドインフラ
サービスに占めるクラウド比率の高まりと円安。
これは継続して増加要因になりそうだよな～。

サービス別

アジャイルワークスの伸びが弱い。
要因としては商談の長期化。
クラウド版を出したらそれと比較して、顧客の比較検討に時間がかかるようになったんだと。
これは期ズレみたいに思って後ろ倒しって思えばよいのかな～。
ただ、アジャイルワークス自体の成長率は今後小さくなりそう。クラウド版が選ばれる分。

2026年3月期の業績予想

2Qの進捗率が売上・営業利益共に47%程度になるんだけど、2024年度とかも実績としてそんな感じ。
悲観し過ぎる必要は無いと思う。

全体で2桁成長だから良いと思うけど、やっぱりAgileWorksの成長率が高くない。
でもその分クラウドの伸びが大きくて、恐らくAgileWorksクラウド版が乗ってるのかな？

気になったのはAgileWorksクラウド版「下期より導入が加速する見込み」のコメント。
もう少しその根拠を分かりやすくキボンヌ。

しかしこうなってくると、クラウドサービスもX-pointとAgileWorksで分けて欲しいかな～。

クラウドインフラコストの増加が意外と小さいような？

配当金

2026年度は34円の計画。

感想

決算説明資料。
投資の内訳、従業員の内訳、株価指標の推移とかが書いてあってヨキ。

PERはあまり高く無いし、増配に期待しつつホールドな感じ。
クラウドの成長率が今の所は高いから、ストックグロース感がある。