参考
業績
| 単位：百万円 | 2024/3Q | 前期比 | 進捗率 | 利益率 |
| 売上 | 3991 | 11.3% | 70.0% | |
| 営業利益 | 1585 | 9.0% | 68.9% | 39.7% |
| 経常利益 | 1581 | 8.7% | 68.7% | 39.6% |
| 純利益 | 1128 | 12.1% | 70.5% | 28.3% |
進捗率を勘案するに、売上も利益も予想に対して5%程度下振れしそうに感じた。
季節性
| 決算期 | 売上高 | 営業益 | 経常益 | 最終益 |
| 21.01-03 | 979 | 327 | 332 | 218 |
| 21.04-06 | 717 | 248 | 250 | 175 |
| 21.07-09 | 842 | 328 | 314 | 224 |
| 21.10-12 | 960 | 378 | 374 | 268 |
| 22.01-03 | 1,194 | 443 | 443 | 309 |
| 22.04-06 | 872 | 334 | 342 | 238 |
| 22.07-09 | 980 | 408 | 400 | 281 |
| 22.10-12 | 1,079 | 438 | 437 | 311 |
| 23.01-03 | 1,275 | 527 | 525 | 374 |
| 23.04-06 | 1,123 | 445 | 447 | 297 |
| 23.07-09 | 1,187 | 482 | 482 | 335 |
| 23.10-12 | 1,260 | 537 | 534 | 377 |
| 24.01-03 | 1,589 | 644 | 646 | 456 |
| 24.04-06 | 1,196 | 469 | 473 | 332 |
| 24.07-09 | 1,206 | 472 | 462 | 340 |
四半期業績の季節性はこんな感じ。
1Qと4Qが近い数字になる傾向アリ。
それを踏まえて、ちょっと強引だけど1Qの数字を1~3Q累計の数字に足すとこうなる。
| 単位：百万円 | 2024/4Q予 |
| 売上 | 5589 |
| 営業利益 | 2229 |
| 経常利益 | 2227 |
| 純利益 | 1584 |
セグメント
苦戦した事業については決算短信から説明を引用して以下で整理しとく。
分解調査データ販売事業
当第３四半期連結累計期間における分解調査データ販売事業は、Hyundai IONIQ5や当社内製レポートの販売などが業績に寄与したものの、新たに販売開始を予定していたTesla CYBERTRUCKなどのレポート投入が９月にずれ込むなど、当初の販売計画と実績との間に乖離が生じました。
2024年12月期 第３四半期決算短信p.4より
コンサルティング事業
当第３四半期連結累計期間のコンサルティング事業は、第１四半期においてECUベンチマークやコスト比較分析などが好調に推移しました。また、自動車メーカーから定期的に引き合いが届くようになり、これまでよりも付加価値が高い案件が増加しました。これに伴い売上高は増加しました。その一方で、人員体制強化やベンチマークセンター稼働などの影響から固定費が増加し、セグメント利益は大きく減少しました。
2024年12月期 第３四半期決算短信p.4より
人材紹介事業
当第３四半期連結累計期間の人材紹介事業は、成約件数が28件(前年同期66件)となりました。事業部門内の人員構成が、ベテランコンサルタントから新人コンサルタント中心に大きく入れ替わる事態が発生し、この影響から成約件数が大きく減少し、売上高、セグメント利益ともに前年同期比で大幅減となりました。
2024年12月期 第３四半期決算短信p.4より
コア人材が抜けて厳しくなったって事なんかな？
だとしたら当分厳しい状況が続きそう。
株価
決算発表翌日の株価は前日比-12%と大幅下落。
感想
サプライズ性は無いと思うけど、通期予想に対して弱い数字になったと思う。
それを踏まえて決算後に株価が下がったはずで、織り込んだって感じ？
上場して間もない頃の2016年のPERが16.7で過去最低。
決算発表後は株価が下がってPER20倍割れへ。
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